Lorsque je suis arrivé pour la première fois dans le pays de la plus grande nation capitaliste au monde, j'ai été émerveillé par la puissance de la productivité capitaliste aux United States of America. En tant que jeune adolescent, de moins de seize ans, j'ai vu d'énormes tracteurs et des moissonneuses-batteuses cultiver des centaines d'acres et produire des tonnes de maïs et de grains de soja, le tout exploité par une seule famille. J'ai vu les mains d'un agriculteur durcies par la terre qu'il cultivait et adoucies par l'argent que sa terre générait. Je ne voyais pas alors les mains invisibles des banques finançant toute cette opération. Je ne pouvais voir aucun signe d'échec à l'époque.

When I arrived for the first time to the land of the largest capitalist nation in the world, I was amazed by the power of capitalist productivity in the United States of America. As a young teenager, less than sixteen years old, I saw huge tractors and combines cultivating hundreds of acres and producing tons of corn and soybean grain, all operated by a single family. I saw the hands of a farmer hardened by the land he cultivated and softened by the money his land generated. I did not see then the invisible hands of the banks financing all that operation. I could not see any signs of failure then.

Un an plus tard, mon destin éducatif m'a transporté vers l'autre extrême. Je suis arrivé dans le pays de la plus grande nation socialiste pour passer les six années suivantes à étudier tout en observant le socialisme dans l'Union des Républiques Socialistes Soviétiques (URSS). Je me rappelle combien de fois j'ai dû faire la queue pour acheter un produit alimentaire, pour être finalement déçu une heure plus tard parce que l'article pour lequel j'avais attendu n'était plus disponible. Ce système ne durerait pas, me disait mon instinct. Je me rappelle avoir dû acheter une publication communiste comme condition pour acheter un livre de mathématiques ou d'informatique. Ce système ne durerait pas longtemps, je le sentais.

A year later, my education fate flew me to the other extreme. I arrived at the land of the largest socialist nation in the to spend the next six years studying while observing socialism in the Union of Soviet Socialist Republics (USSR). I recall how often I had to stand in line to buy a grocery product, only to be disappointed an hour later because the item I waited for is no longer available. That system would not last, my instincts told me. I recall having to buy a communist publication as a condition for buying a book of math or computer science. That system would not last for long, I felt it.

Je me souviens avoir dû enjamber des gens allongés, ivres, lors de mon trajet matinal pour aller à l'école et sur le chemin du retour. Je me souviens de dizaines d'étudiants diplômés de facultés de médecine, de droit et d'ingénierie sans même avoir assisté aux cours ; c'étaient des militants politiques ou de riches étudiants étrangers. Je me souviens de personnes devant subir des chirurgies uniquement pour remplir le quota prévu pour le chirurgien dans un hôpital donné. Je me souviens du moniteur radio primitif fixé au mur de ma chambre de dortoir, qui devait être une radio bidirectionnelle. Chaque fois que je débranchais la radio, des techniciens se présentaient dans ma chambre pour la réparer ; je n'avais jamais demandé ce service. Je savais que ce système ne pourrait pas durer longtemps. Mes pressentiments, mes instincts et une simple analyse se sont révélés exacts seulement dix ans après que j'ai été diplômé et que j'ai quitté l'Union soviétique. Le socialisme s'est effondré et l'Union soviétique a été démantelée en 1991.

I recall having to step over people lying drunk in my morning journey to school and on my way back. I recall scores of students graduating from medical, law, and engineering schools without even attending classes; they were political activists or rich foreign students. I recall people having to go through surgery only to fulfill the quota plan for the surgeon at a given hospital. I recall the primitive radio monitor fixed on the wall of my dorm room, which must have been a two-way radio. Every time I disabled the radio, technicians would show up at my room to fix it; I never asked for the service. I knew that system could not last for long. My gut feelings, my instincts, and simple analysis turned out to be true only ten years after I graduated and left the Soviet Union. Socialism collapsed and the Soviet Union was dismantled by 1991.

Les six années que j'ai passées en Union soviétique m'ont apporté une expérience unique. D'une part, je ne pourrais pas expérimenter la vie sous le socialisme aujourd'hui, même si je le voulais. Plus important encore, j'ai appris les principes de l'économie, de l'économie politique et de la structure sociale du socialisme et du capitalisme. Les enseignements de Karl Marx, Vladimir Lenin et Friedrich Engels faisaient partie intégrante du programme, au même titre que les mathématiques, la physique et l'ingénierie. La théorie du matérialisme historique développée par Marx, puis affinée par Lenin, suggérait que le capitalisme s'effacerait pour laisser place au socialisme. Cette vision a été violemment contredite par le monde réel lorsque le socialisme est tombé en premier. La théorie de la « plus-value » de Marx n'était correcte qu'au sens où, sous le capitalisme, la richesse tend à s'accumuler entre les mains de quelques-uns. Mais l'autre partie de la théorie, selon laquelle les classes plus pauvres de travailleurs et d'agriculteurs se révolteraient pour leurs droits de propriété volés, ne s'est jamais concrétisée.

The six years I spent in the Soviet Union gave me an experience of a lifetime. For one thing, I could not experience the life under socialism today even if I wanted to. Most importantly, I learned the principles of economy, political economy, and social structure of both socialism and capitalism. The teachings of Karl Marx, Vladimir Lenin, and Friedrich Engels were as important part of the curriculum as the subjects of math, physics, and engineering. The theory of historic materialism developed by Marx and later refined by Lenin suggested that capitalism would fade away only to give rise to socialism. That view was dead beaten in real world when socialism fell first. Marx’s theory of the “surplus value” was correct only in the sense that under capitalism the wealth tends to accumulate in the hands of the few. But the other part of the theory that the poorer classes of workers and farmers would revolt for their stolen rights of ownerships never materialized.

Lorsque je suis arrivé dans le pays du capitalisme pour une deuxième période, plus longue, j'ai observé ce que je n'aurais pas pu observer lors de mon premier voyage quand j'étais un jeune garçon. La ferme où j'avais vécu lors de mon premier voyage n'était plus la même. Elle avait été confisquée par la banque qui, quelques années plus tôt, en avait financé la production, en échange des dettes que ma famille d'accueil n'avait pas réussi à rembourser. L'agriculteur travailleur avait perdu sa terre et la société de semences qu'il possédait en copropriété avec ses frères. Ce système ne durerait pas, me disait mon instinct.

When I arrived at the land of capitalism for the second but longer period of time, I observed what I could not have observed during my first trip when I was a young boy. The farm I lived in during my first trip was no longer the same. It was confiscated by the bank which, few years earlier had financed its production, in exchange for the debts which my host family failed to pay. The hardworking farmer lost his land and the seed company he co-owned with his brothers. This system would not last, my instincts told me.

Le même monstre, la banque, a englouti l'usine de machines appartenant à l'un de mes amis dans la ville de Milwaukee, dans le Wisconsin. Je me souviens comment mon ami s'était rendu dans mon pays d'origine dans l'espoir d'y établir une usine pour aider à l'industrialisation d'un pays en développement. Je me souviens à quel point le propriétaire (mon ami) était enthousiaste à l'idée d'aider les gens à trouver du travail, de soutenir l'éducation, et à quel point il détestait licencier des employés. Comme toutes les autres entreprises sous le capitalisme, la sienne appartenait également à la banque. Typiquement, les entreprises dans les pays capitalistes sont endettées auprès d'une ou de plusieurs banques. Je me rappelle encore les paroles d'un représentant d'une banque d'investissement adressées au propriétaire d'une petite entreprise technologique : « Vous ne pouvez pas faire des affaires sans être endetté. » Mon ami, propriétaire d'une usine de machines, a perdu son atelier, celui qui produit de vrais produits ici même, en terre de capitalisme. Il fabriquait des produits et générait des profits lorsqu'il a été confisqué par la banque. Pendant un certain temps, les banques ont même poursuivi la police d'assurance vie de mon ami en guise de garantie pour leur richesse prétendument perdue ! J'ai su alors que ce système ne durerait pas.

The same monster, the bank, swallowed the machine factory owned by one of my friends in the city of Milwaukee in Wisconsin. I recall how my friend traveled to my home country in attempt to set up a factory to help industrialize a developing country. I recall how the owner (my friend) was enthusiastic about helping people get jobs, supporting education, and how much he detested laying people off their jobs. Just like every other business under capitalism, his was also owned by the bank. Typically, businesses in capitalist countries are indebted to one or more banks. I still recall the words of an investing bank representative to the owner of a small technology company: “You cannot be in businesses without being in debt.” My machine factory owner friend lost his machine shop, the one that produces real products right here in the land of capitalism. It was making products and generating profit when it was confiscated by the bank. The banks for some time were going after the life insurance policy of my friend as a guarantee for their supposedly lost wealth! I knew then that this system would not last.

Durant mon mandat au sein de l'une des plus grandes entreprises au monde (plus de 160 000 employés à l'époque), j'ai été témoin de la manière dont des dizaines des meilleurs ingénieurs et techniciens ont été escortés hors du bâtiment sous le couvert de licenciements. La première vague de licenciements, qui a supprimé plus de cinquante mille emplois, a eu lieu à une époque où l'entreprise était rentable et réalisait d'importants bénéfices. Les licenciements étaient nécessaires pour doper le cours de l'action de la société, qui s'était envolé vers les sommets.

During my tenure at one of the largest corporations in the world (more than 160,000 employees at the time), I witnessed how scores of the best engineers and technicians were escorted out of the building under the auspices of layoff. The first round of layoffs which eliminated more than fifty thousand jobs was done at a time when the company was profitable and making lots of money. The layoffs were necessary to boost the stock prices of the company which have soared over the roof.

J'admets qu'il ne s'agit que d'histoires, d'instincts et de pressentiments. Alors, où sont les signes d'échec, s'il y en a ? Après tout, le capitalisme a traversé plusieurs cycles de récessions, de dépressions, de ralentissements, de faible productivité et de faillites d'entreprises par le passé. Il en est toujours ressorti fort, voire plus fort encore. Pourquoi est-ce différent cette fois-ci ?

I admit that these are just stories, instincts, and guts feelings. So where are the signs of failure if there are any? After all, capitalism has gone through several rounds of recessions, depressions, downturns, low productivity, and corporate failures in the past. It has always emerged as strong or even stronger. Why is it different this time?

Comme expliqué précédemment, les fautes ou les défauts ne génèrent pas nécessairement des erreurs. Et les erreurs ne mènent pas nécessairement à une défaillance. Une faute ne génère une erreur que lorsque certaines conditions surviennent et déclenchent cette faute. Ce n'est qu'alors qu'une erreur se produit. Une erreur est un écart par rapport au comportement normal du système. Si l'erreur est observée, détectée, isolée et contenue correctement, alors la défaillance pourrait être évitée. Tout comme dans n'importe quel système physique, le rétablissement après une erreur ou un écart par rapport au comportement normal du système n'est pas automatique ; une identification et une isolation correctes des problèmes ainsi qu'un confinement correct sont une nécessité absolue pour restaurer le système et prévenir la défaillance.

As explained earlier, faults or defects do not necessarily generate errors. And errors do not necessarily lead to failure. A fault generates an error only when certain conditions occur and trigger that fault. Only then an error occurs. An error is a deviation from the normal behavior of the system. If the error is observed, detected, isolated, and contained properly, then failure could be avoided. Just like in any physical system, the recovery from an error or a deviation from the normal behavior of the system is not automatic; a correct identification and isolation of the problems and a correct containment is absolute necessity to restore the system and to prevent failure.

La Grande Dépression de 1929 fut un comportement erroné de l'économie et du marché dans son ensemble. La bourse s'est effondrée ; de nombreuses personnes ont perdu leurs terres, leurs fermes, leurs maisons et leurs entreprises. Il a fallu plusieurs années de reconstruction de l'économie et une grande guerre (la Seconde Guerre mondiale) pour contenir le comportement erroné du marché et reprendre un fonctionnement normal du système. Les conditions qui ont mené à la dépression (c'est-à-dire le comportement erroné de l'économie) étaient liées à l'inflation de la valeur des actions, comme le rapportait le magazine Economist le 2 novembre 1929 : « Il y a lieu d'espérer que la déflation du ballon exagéré des valeurs boursières américaines sera pour le bien du monde »134. Il a été rapporté que les prix du marché financier ont augmenté au cours de la période entre 1925 et 1929 de 120 %, tandis que la croissance économique pour la même période n'a pas dépassé 17 %. Et lorsque le marché s'est effondré, il a perdu plus de 93 % de sa valeur, ce qui signifie que le marché est revenu à sa valeur normale réelle qui était manifestement bien inférieure à ce que la bourse avait indiqué.

The great depression of the 1929 was an erroneous behavior of the economy and the market at large. The stock market collapsed; many people lost their lands, farms, homes, and companies. It took several years of rebuilding the economy and a great war (World War II) to contain the erroneous behavior of the market and to resume a normal functioning of the system. The conditions which led to the depression (i.e., the erroneous behavior of the economy) were related to inflated stock values as reported by the Economist magazine on November 2, 1929: “There is warrant for hoping that the deflation of the exaggerated balloon of American stock values will be for the good of the world”134. It was reported that the prices of financial market increased during the period between 1925 and 1929 by 120%, while economic growth for the same period has not exceeded 17%. And when the market has collapsed, it lost over 93% of its value, which means that the market returned to its real normal value which was obviously much lower than what the stock market had indicated.

Une autre erreur de marché s'est produite en 1987 lorsque le marché s'est effondré à nouveau. Les observateurs ont noté que les prix du marché financier s'étaient considérablement gonflés par rapport à la taille réelle de l'économie, où la différence entre les valeurs gonflées et les valeurs réelles était de plus de 200 %. Il a fallu une autre guerre de grande ampleur pour contenir les effets de ce comportement erroné. La guerre du Golfe menée par George Bush, le père, a aidé à contenir le problème et à ramener l'économie à son comportement normal.

Another market error occurred in 1987 when the market collapsed again. Observers noted that the prices of financial market had inflated significantly compared with the real size of the economy, where the difference between the inflated values and the real ones was more than 200%. It took another war of large magnitude to contain the effects of this erroneous behavior. The Gulf War led by George Bush, the father, helped contain the problem and bring the economy back to its normal behavior.

En 1999, l'économie a généré une autre erreur lorsque la soi-disant « bulle Internet » a dégonflé et que le marché a perdu des centaines de milliards de dollars virtuels. L'économie se dirigeait vers une chute brutale. La procédure de confinement a été invoquée à nouveau : une guerre interminable ! Cette fois, la guerre n'a pas réussi à contenir l'erreur ni à mettre fin à la crise. Au contraire, les guerres lancées au nom de la lutte contre le terrorisme en Afghanistan et en Iraq ont alimenté la crise et approfondi les problèmes financiers. À l'approche de l'année 2008, la crise avait atteint un sommet critique. Une intervention gouvernementale massive de plus de 1 500 milliards de dollars, rien qu'aux États-Unis, a été précipitée pour venir en aide à une économie défaillante. De nombreux savants se sont empressés de déclarer la fin d'une ère, l'ère du capitalisme libéral.

In 1999, the economy generated another error when the so called “Internet bubble” was deflated and the market lost hundreds of billions of virtual dollars. The economy was heading to a steep dive. The containment procedure was invoked again: a lengthy war! This time the war did not succeed in containing the error or ending the crisis. On the contrary, the wars launched in the name of fighting terrorism against Afghanistan and Iraq fueled up the crisis and deepened the financial problems. By the time the year 2008 arrived, the crisis had reached a serious peak. A massive government intervention with more than $1.5 trillion in the United States alone was rushed to the aid of a failing economy. Scores of scholars rushed to declare an end of an era, the era of liberal capitalism.

Bien que les causes profondes de la crise actuelle ne soient pas significativement différentes des précédentes, les conditions qui ont mené à la crise actuelle et l'environnement dans lequel elle s'est opérée, ainsi que les procédures de confinement, sont sensiblement différents. Deux phénomènes majeurs sont apparus comme des signes saillants de la crise financière la plus récente, lesquels ont la capacité de faire s'effondrer l'économie politique du capitalisme. Le premier est la création d'une économie virtuelle parallèle à l'économie réelle. Le second est un rachat massif par le gouvernement des banques privées, des compagnies d'assurance, de l'industrie automobile, de l'immobilier, et plus encore. Ces deux phénomènes seront abordés dans les sous-sections suivantes.

Although the root causes of the current crisis are not significantly different from the previous ones, the conditions which led to the current crisis and the environment in which it functioned, as well as the containment procedures, are significantly different. Two major phenomena emerged as prominent signs of the most recent financial crisis, which have the capacity of collapsing the political economy of capitalism. The first is the creation of virtual economy parallel to the real economy. The second one is a massive government buyout of private banks, insurance companies, auto industry, real estate, and more. These two phenomena will be discussed in the next subsections.