Faedah (riba) dan keuntungan mempunyai implikasi yang sangat berbeza bagi pihak-pihak yang terlibat dan bagi sistem secara keseluruhan.

Interest and profits have very different implications for the parties involved and the system as a whole..

Antara akibat daripada ekonomi berasaskan riba ialah:

Some of the consequences of an interest based economy are:

1. Eksploitasi terhadap golongan yang memerlukan.

1. Exploitation of the needy.

2. Faedah (riba) dibayar oleh orang ramai walaupun mereka tidak meminjam sebarang wang. Faedah itu termasuk dalam harga setiap barang yang dibeli, dan terdapat juga faedah ke atas hutang negara yang dikutip melalui cukai.

2. Interest is paid by the public even if they borrow no money. Interest is included in the price of everything paid for and there is interest on the national debt extracted via taxation.

3. Tidak semua pihak terkesan sama oleh kadar faedah, dan ini berfungsi sebagai mekanisme agihan semula yang tersembunyi.

3. All are not equally affected by interest rates, which serves as a hidden re-distribution mechanism.

4. Memberi pinjaman wang dengan pulangan yang tinggi menawarkan kecairan tanpa sokongan, yang merupakan punca ketidakstabilan dan penyebab utama krisis semasa.

4. Lending money for high returns offers unbacked liquidity, which is the agent of instability and a chief cause of the current crisis.

5. Mendiskaun masa depan: Oleh kerana faedah membawa kepada peningkatan nilai modal yang dilaburkan, ia dianggap sebagai alasan bagi orang ramai untuk lebih memilih memiliki sejumlah wang sekarang berbanding jumlah yang sama pada masa hadapan. Logik ini jarang dipersoalkan, namun ia boleh membawa implikasi yang membawa bencana. Pendiskaunan mempengaruhi kadar penggunaan sumber asli kita – semakin tinggi kadar faedah, semakin cepat sumber tersebut berkemungkinan habis digunakan15.

5. Discounting the future: Since interest results in appreciation of invested capital, it is a presumed rationale for people to prefer having an amount now than the same amount in the future. This rarely questioned logic can have disastrous implications. Discounting affects the rate at which we use up natural resources – the higher the interest rate, the faster the resources are likely to be depleted15.

Tidak ada sebab mengapa perkara ini tidak boleh dibawa kepada kesimpulan logiknya, bahawa pendiskaunan boleh membawa kepada kepupusan spesies secara "rasional dari segi ekonomi"16, dan bahawa "dalam menilai projek pelaburan jangka panjang, terutamanya yang mana faedah dan kos dipisahkan antara satu sama lain dengan jarak masa yang panjang, peraturan nilai kini bersih membimbing pembuat keputusan untuk memaksimumkan utiliti generasi sekarang dengan mengorbankan generasi akan datang"17.

There is no reason that this cannot be taken to its logical conclusion that discounting can lead to the “economically rational” extinction of a species16, and that “in evaluating long term investment projects, particularly those in which the benefits and costs are separated from each other with a long time interval, the net present value rules guide the decision maker to maximise the utility of present generations at the expense of future ones”17.

Percampuran antara riba dan keuntungan telah mengelirukan pemahaman yang tepat mengenai perbezaan keduanya di Barat. Dalam Islam, perbezaan ini dikekalkan dari segi undang-undang. Keuntungan disokong oleh output sebenar. Terdapat juga peraturan khusus mengenai struktur syarikat yang boleh ditubuhkan untuk menjana keuntungan, yang memberi isi kepada hubungan antara keuntungan dan output.

The mixing of interest and profits has confused an accurate understanding of their difference in the West. In Islam the distinction is maintained legally. Profits are backed by real output. There are also specific regulations on company structures that can be formed to make profit, which gives substance to the link between profits and outputs.

Catatan sejarah lebih daripada 1,000 tahun bagi negara Islam yang telah berlalu merupakan contoh yang luar biasa tentang kestabilan dan kemakmuran. Menarik untuk diperhatikan bahawa antara tahun 1932 dan 1933, bandar kecil Austria, Wörgl, memulakan satu eksperimen mata wang, apabila datuk bandarnya meyakinkan ahli perniagaan dan pentadbir untuk menjalankan eksperimen monetari mengikut cadangan Silvio Gesell, yang mencadangkan agar aliran wang dijamin dengan menjadikan wang sebagai perkhidmatan kerajaan yang dikenakan yuran simpanan/penggunaan18.

The historical account of more than 1,000 years of the erstwhile Islamic state stands a brilliant example of stability and prosperity. It is interesting to note that between 1932 and 1933, the small Austrian town of Wörgl started an experiment where the town's mayor convinced the business people and administrators to conduct a monetary experiment in the way suggested by Silvio Gesell, who suggested securing the money flow by making money a government service subject to a hold/use fee18.

Majlis perbandaran itu mengeluarkan 32,000 "Sijil Kerja" (iaitu Schilling bebas riba), yang disokong oleh jumlah yang sama dalam Schilling Austria biasa di dalam bank. Bayaran ke atas penggunaan/pemegangan wang itu ialah 1% sebulan atau 12% setahun. Bayaran ini mesti dijelaskan oleh orang yang memegang wang kertas itu pada akhir bulan, dalam bentuk setem bernilai 1% daripada nilai wang kertas tersebut dan dilekatkan pada belakangnya. Jika tidak, wang kertas itu dianggap tidak sah.

The town council issued 32,000 "Work Certificates" (i.e., interest-free Schillings), covered by the same amount of ordinary Austrian Schillings in the bank. The fee on the use/hold of the money was 1% per month or 12% per year. This fee had to be paid by the person who had the banknote at the end of the month, in the form of a stamp worth 1 % of the note and glued to its back. Otherwise, the note was invalid.

Bayaran kecil ini mendorong mereka yang dibayar dengan Schilling Percuma untuk membelanjakannya sebelum mereka menggunakan wang biasa mereka. Orang ramai malah membayar cukai mereka terlebih dahulu bagi mengelakkan daripada membayar bayaran kecil itu. Dalam tempoh satu tahun, 32,000 Schilling Percuma itu beredar sebanyak 463 kali, lalu mencipta barangan dan perkhidmatan bernilai lebih daripada 14,816,000 Schilling. Sebaliknya, Schilling biasa hanya beredar sebanyak 21 kali.

This small fee encouraged those who were paid in Free Schillings to spend them before they used their ordinary money. People even paid their taxes in advance in order to avoid paying the small fee. Within one year, the 32,000 Free Schillings circulated 463 times, thus creating goods and services worth over 14,816,000 Schillings. The ordinary Schilling by contrast circulated only 21 times.

Wörgl mengurangkan kadar pengangguran sebanyak 25% dalam tempoh setahun ini sahaja, sementara Eropah bergelut dengan peningkatan pengangguran dan kemelesetan. Apabila lebih 300 komuniti di Austria mula berminat untuk menerima pakai model ini, Bank Negara Austria merasakan monopolinya sendiri terancam. Bank itu campur tangan terhadap majlis perbandaran dan melarang pencetakan wang tempatannya.

Wörgl reduced its unemployment rate by 25 % within this one year, while Europe was struggling with rising unemployment and depression. When over 300 communities in Austria began to be interested in adopting this model, the Austrian National Bank saw its own monopoly endangered. It intervened against the town council and prohibited the printing of its local money19.

15 Pearce D W dan Turner R K, 1990, Economics of Natural Resources and the Environment, Harvester Wheatsheaf, London.

15 Pearce D W and Turner R K, 1990, Economics of Natural Resources and the Environment, Harvester Wheatsheaf, London.

16 Daly H E dan Cobb J B, 1990, For the Common Good, Greenprint, London.

16 Daly H E and Cobb J B, 1990, For the Common Good, Greenprint, London.

17 Kula E, 1981, Future Generations and Discounting Rules in Public Sector Investment Appraisal, Environment and Planning A, 13: 899-910.

17 Kula E, 1981, Future Generations and Discounting Rules in Public Sector Investment Appraisal, Environment and Planning A, 13: 899-910.