Enquanto os valores dos ativos bancários estão evaporando, as posições de empréstimo precisam ser quitadas à medida que o crédito de curto prazo seca. Efetivamente, os bancos estão sendo apanhados numa espiral descendente de desalavancagem, na qual as enormes posições de empréstimo acumuladas nos últimos anos têm de ser desfeitas. Até os bancos europeus mais conservadores enfrentam os mesmos problemas, pois dependem fortemente de financiamentos por empréstimo com prazo de três meses para manter suas posições em relação aos seus investimentos de longo prazo. Além disso, os fundos de hedge, os fundos de investimento e os grupos associados enfrentam pesadas chamadas de margem sobre suas posições alavancadas, à medida que os mercados caem drasticamente, somados aos altos níveis de resgates feitos por clientes de seus fundos, já que todos correm para sair do navio de investimentos que afunda.

While Bank asset values are evaporating, loan positions are having to be repaid as short term lending dries up. Effectively the banks are being caught in a downward spiral of deleveraging in which the massive loan positions built up in recent years have to be unwound. Even the more conservative European banks are facing the same problems as they rely heavily on three month loan financing to maintain their positions vis a vis their long term investments. Additionally the Hedge funds, investment funds and associated groups are facing heavy margin calls against their leveraged positions as the markets dramatically drop, added to high levels of customer withdrawals from their funds, as everyone clambers to get off the sinking investment ship.