Juros e lucros têm implicações muito diferentes para as partes envolvidas e para o sistema como um todo.

Interest and profits have very different implications for the parties involved and the system as a whole..

Algumas das consequências de uma economia baseada em juros são:

Some of the consequences of an interest based economy are:

1. Exploração dos necessitados.

1. Exploitation of the needy.

2. Os juros são pagos pelo público, mesmo que este não tome emprestado nenhum dinheiro. Os juros estão incluídos no preço de tudo o que se compra, e há juros sobre a dívida nacional, que são extraídos por meio de impostos.

2. Interest is paid by the public even if they borrow no money. Interest is included in the price of everything paid for and there is interest on the national debt extracted via taxation.

3. Nem todos são igualmente afetados pelas taxas de juros, o que funciona como um mecanismo oculto de redistribuição.

3. All are not equally affected by interest rates, which serves as a hidden re-distribution mechanism.

4. Emprestar dinheiro com altos retornos oferece liquidez sem lastro, que é o agente da instabilidade e a principal causa da crise atual.

4. Lending money for high returns offers unbacked liquidity, which is the agent of instability and a chief cause of the current crisis.

5. Descontando o futuro: Como os juros resultam na valorização do capital investido, presume-se naturalmente que as pessoas prefiram ter uma quantia agora a ter a mesma quantia no futuro. Essa lógica, raramente questionada, pode ter implicações desastrosas. O desconto afeta a velocidade com que utilizamos os recursos naturais: quanto maior a taxa de juros, mais rapidamente os recursos tendem a se esgotar15.

5. Discounting the future: Since interest results in appreciation of invested capital, it is a presumed rationale for people to prefer having an amount now than the same amount in the future. This rarely questioned logic can have disastrous implications. Discounting affects the rate at which we use up natural resources – the higher the interest rate, the faster the resources are likely to be depleted15.

Não há razão para que isto não possa ser levado à sua conclusão lógica: que o desconto pode levar à extinção "economicamente racional" de uma espécie16, e que "ao avaliar projetos de investimento de longo prazo, particularmente aqueles em que os benefícios e custos estão separados entre si por um longo intervalo de tempo, as regras do valor presente líquido orientam o decisor a maximizar a utilidade das gerações presentes em detrimento das futuras"17.

There is no reason that this cannot be taken to its logical conclusion that discounting can lead to the “economically rational” extinction of a species16, and that “in evaluating long term investment projects, particularly those in which the benefits and costs are separated from each other with a long time interval, the net present value rules guide the decision maker to maximise the utility of present generations at the expense of future ones”17.

A confusão entre juros e lucros tem dificultado, no Ocidente, a compreensão precisa da diferença entre eles. No Islã, a distinção é mantida no plano jurídico. Os lucros estão lastreados em produção real. Há, além disso, regras específicas sobre as estruturas societárias que podem ser constituídas para gerar lucro, o que dá substância à ligação entre lucros e produção.

The mixing of interest and profits has confused an accurate understanding of their difference in the West. In Islam the distinction is maintained legally. Profits are backed by real output. There are also specific regulations on company structures that can be formed to make profit, which gives substance to the link between profits and outputs.

A história de mais de 1.000 anos do antigo Estado islâmico é um exemplo brilhante de estabilidade e prosperidade. É interessante notar que, entre 1932 e 1933, a pequena cidade austríaca de Wörgl iniciou uma experiência em que o presidente da câmara municipal convenceu os empresários e administradores a realizar uma experiência monetária do modo sugerido por Silvio Gesell, que propôs assegurar o fluxo de dinheiro tornando a moeda um serviço governamental sujeito a uma taxa de retenção/utilização18.

The historical account of more than 1,000 years of the erstwhile Islamic state stands a brilliant example of stability and prosperity. It is interesting to note that between 1932 and 1933, the small Austrian town of Wörgl started an experiment where the town's mayor convinced the business people and administrators to conduct a monetary experiment in the way suggested by Silvio Gesell, who suggested securing the money flow by making money a government service subject to a hold/use fee18.

O conselho municipal emitiu 32.000 "Certificados de Trabalho" (ou seja, Schillings sem juros), lastreados pela mesma quantia em Schillings austríacos comuns depositada no banco. A taxa sobre o uso/posse do dinheiro era de 1% ao mês, ou 12% ao ano. Essa taxa tinha de ser paga pela pessoa que tivesse a cédula no fim do mês, na forma de um selo no valor de 1% da cédula, colado em seu verso. Caso contrário, a cédula era inválida.

The town council issued 32,000 "Work Certificates" (i.e., interest-free Schillings), covered by the same amount of ordinary Austrian Schillings in the bank. The fee on the use/hold of the money was 1% per month or 12% per year. This fee had to be paid by the person who had the banknote at the end of the month, in the form of a stamp worth 1 % of the note and glued to its back. Otherwise, the note was invalid.

Essa pequena taxa encorajou os que recebiam Schillings Livres a gastá-los antes de usarem o seu dinheiro comum. As pessoas chegaram até a pagar seus impostos antecipadamente para evitar pagar a pequena taxa. Dentro de um ano, os 32.000 Schillings Livres circularam 463 vezes, criando assim bens e serviços no valor de mais de 14.816.000 Schillings. O Schilling comum, em contraste, circulou apenas 21 vezes.

This small fee encouraged those who were paid in Free Schillings to spend them before they used their ordinary money. People even paid their taxes in advance in order to avoid paying the small fee. Within one year, the 32,000 Free Schillings circulated 463 times, thus creating goods and services worth over 14,816,000 Schillings. The ordinary Schilling by contrast circulated only 21 times.

Wörgl reduziu sua taxa de desemprego em 25% dentro desse único ano, enquanto a Europa lutava contra o aumento do desemprego e da depressão. Quando mais de 300 comunidades na Áustria passaram a se interessar pela adoção desse modelo, o Banco Nacional da Áustria viu seu próprio monopólio ameaçado. Ele interveio contra o conselho municipal e proibiu a impressão de seu dinheiro local19.

Wörgl reduced its unemployment rate by 25 % within this one year, while Europe was struggling with rising unemployment and depression. When over 300 communities in Austria began to be interested in adopting this model, the Austrian National Bank saw its own monopoly endangered. It intervened against the town council and prohibited the printing of its local money19.

15 Pearce D W e Turner R K, 1990, Economics of Natural Resources and the Environment, Harvester Wheatsheaf, Londres.

15 Pearce D W and Turner R K, 1990, Economics of Natural Resources and the Environment, Harvester Wheatsheaf, London.

16 Daly H E e Cobb J B, 1990, For the Common Good, Greenprint, Londres.

16 Daly H E and Cobb J B, 1990, For the Common Good, Greenprint, London.

17 Kula E, 1981, Future Generations and Discounting Rules in Public Sector Investment Appraisal, Environment and Planning A, 13: 899-910.

17 Kula E, 1981, Future Generations and Discounting Rules in Public Sector Investment Appraisal, Environment and Planning A, 13: 899-910.