Sementara nilai aset bank sedang menguap, posisi pinjaman justru harus dilunasi seiring mengeringnya pinjaman jangka pendek. Secara efektif, bank-bank terjebak dalam pusaran menurun berupa deleveraging, di mana posisi pinjaman besar yang menumpuk selama beberapa tahun terakhir harus diurai. Bahkan bank-bank Eropa yang lebih konservatif pun menghadapi masalah yang sama, karena mereka sangat bergantung pada pembiayaan pinjaman tiga bulanan untuk mempertahankan posisi mereka terhadap investasi jangka panjang. Selain itu, dana lindung nilai (hedge fund), dana investasi, dan kelompok terkait lainnya menghadapi panggilan margin yang berat atas posisi berleverage mereka, seiring anjloknya pasar secara drastis, ditambah tingginya penarikan dana oleh nasabah, ketika semua pihak berlomba-lomba keluar dari kapal investasi yang sedang tenggelam.

While Bank asset values are evaporating, loan positions are having to be repaid as short term lending dries up. Effectively the banks are being caught in a downward spiral of deleveraging in which the massive loan positions built up in recent years have to be unwound. Even the more conservative European banks are facing the same problems as they rely heavily on three month loan financing to maintain their positions vis a vis their long term investments. Additionally the Hedge funds, investment funds and associated groups are facing heavy margin calls against their leveraged positions as the markets dramatically drop, added to high levels of customer withdrawals from their funds, as everyone clambers to get off the sinking investment ship.

Alih-alih antrean di sekitar kantor bank di jalan-jalan utama Inggris dan jalan-jalan besar di Amerika Serikat, era internet telah menyelamatkan bank dari rasa malu seperti itu. Meski demikian, para pemilik simpanan menyuarakan pendapatnya melalui "klik" mereka, memindahkan uang dari rekening bank secara massal ke mana pun dan kepada siapa pun yang dianggap sebagai tempat berlindung yang aman dari badai. Ini adalah penarikan dana dari bank yang kurang terlihat, ya, tetapi tidak kalah menghancurkannya. Badai sempurna berupa menurunnya basis simpanan, kontraksi kredit, kerugian besar berbasis derivatif, dan hilangnya kepercayaan sepenuhnya terhadap bank mana yang akan runtuh berikutnya membuat banyak bank berada di ambang kebangkrutan, bahkan banyak di antaranya secara teknis telah bangkrut. Tidaklah mengherankan jika para Chief Executive mereka bergegas menuju pintu pemerintah mereka untuk meminta bantuan.

Rather than queues around the corner from bank offices in the high streets of the UK and main streets of the US, the internet age has spared the banks from that indignity. Nevertheless deposit holders voted with their “clicks” moving money out of bank accounts on mass to wherever and whoever was seen as a safe port in the storm. A less visible run on the banks, yes, but no less devastating. A perfect storm of dropping deposit base, credit contraction, heavy derivative based losses and complete lack of confidence in who next might collapse meant that many banks were effectively on the brink of collapse, indeed many were technically bankrupt. It was no surprise that their Chief Executives beat a track to the door of their governments for help.