Bunga dan keuntungan memiliki implikasi yang sangat berbeda bagi pihak-pihak yang terlibat maupun bagi sistem secara keseluruhan.

Interest and profits have very different implications for the parties involved and the system as a whole..

Beberapa akibat dari sistem ekonomi berbasis riba adalah:

Some of the consequences of an interest based economy are:

1. Eksploitasi terhadap orang yang membutuhkan.

1. Exploitation of the needy.

2. Bunga (riba) dibayar oleh masyarakat meskipun mereka tidak meminjam uang sama sekali. Bunga termasuk dalam harga setiap barang yang dibeli, dan ada pula bunga atas utang nasional yang dipungut melalui pajak.

2. Interest is paid by the public even if they borrow no money. Interest is included in the price of everything paid for and there is interest on the national debt extracted via taxation.

3. Tidak semua pihak terdampak sama oleh suku bunga, dan hal ini berfungsi sebagai mekanisme redistribusi tersembunyi.

3. All are not equally affected by interest rates, which serves as a hidden re-distribution mechanism.

4. Memberi pinjaman uang dengan imbal hasil tinggi menghadirkan likuiditas tanpa jaminan, yang menjadi pemicu ketidakstabilan dan penyebab utama krisis saat ini.

4. Lending money for high returns offers unbacked liquidity, which is the agent of instability and a chief cause of the current crisis.

5. Mendiskontokan masa depan: Karena bunga menghasilkan peningkatan nilai modal yang diinvestasikan, hal ini menjadi dasar anggapan bahwa orang lebih memilih memiliki sejumlah uang sekarang daripada jumlah yang sama di masa depan. Logika yang jarang dipertanyakan ini dapat membawa dampak yang menghancurkan. Pendiskontoan memengaruhi laju kita menghabiskan sumber daya alam: semakin tinggi tingkat bunga, semakin cepat sumber daya tersebut kemungkinan akan habis.15

5. Discounting the future: Since interest results in appreciation of invested capital, it is a presumed rationale for people to prefer having an amount now than the same amount in the future. This rarely questioned logic can have disastrous implications. Discounting affects the rate at which we use up natural resources – the higher the interest rate, the faster the resources are likely to be depleted15.

Tidak ada alasan mengapa hal ini tidak dapat ditarik hingga kesimpulan logisnya, bahwa pemotongan nilai (discounting) dapat mengarah pada kepunahan spesies yang "rasional secara ekonomi"16, dan bahwa "dalam mengevaluasi proyek investasi jangka panjang, khususnya yang manfaat dan biayanya terpisah satu sama lain dengan rentang waktu yang panjang, aturan nilai sekarang bersih (net present value) membimbing pengambil keputusan untuk memaksimalkan utilitas generasi sekarang dengan mengorbankan generasi mendatang"17.

There is no reason that this cannot be taken to its logical conclusion that discounting can lead to the “economically rational” extinction of a species16, and that “in evaluating long term investment projects, particularly those in which the benefits and costs are separated from each other with a long time interval, the net present value rules guide the decision maker to maximise the utility of present generations at the expense of future ones”17.

Percampuran antara bunga dan keuntungan telah mengaburkan pemahaman yang akurat tentang perbedaan keduanya di Barat. Dalam Islam, perbedaan tersebut dijaga secara hukum. Keuntungan didukung oleh output yang nyata. Terdapat pula peraturan khusus mengenai struktur perusahaan yang dapat dibentuk untuk menghasilkan keuntungan, yang memberikan substansi pada keterkaitan antara keuntungan dan output.

The mixing of interest and profits has confused an accurate understanding of their difference in the West. In Islam the distinction is maintained legally. Profits are backed by real output. There are also specific regulations on company structures that can be formed to make profit, which gives substance to the link between profits and outputs.

Catatan sejarah lebih dari 1.000 tahun tentang negara Islam yang telah berlalu merupakan contoh gemilang tentang stabilitas dan kemakmuran. Menarik untuk dicatat bahwa antara tahun 1932 dan 1933, kota kecil Austria bernama Wörgl memulai sebuah eksperimen, ketika walikotanya meyakinkan para pelaku usaha dan pejabat administrasi untuk melakukan eksperimen moneter sebagaimana yang disarankan oleh Silvio Gesell, yang mengusulkan agar aliran uang diamankan dengan menjadikan uang sebagai layanan pemerintah yang dikenai biaya penahanan/penggunaan.

The historical account of more than 1,000 years of the erstwhile Islamic state stands a brilliant example of stability and prosperity. It is interesting to note that between 1932 and 1933, the small Austrian town of Wörgl started an experiment where the town's mayor convinced the business people and administrators to conduct a monetary experiment in the way suggested by Silvio Gesell, who suggested securing the money flow by making money a government service subject to a hold/use fee18.

Dewan kota menerbitkan 32.000 "Sertifikat Kerja" (yaitu Schilling bebas bunga), yang dijamin oleh jumlah yang sama dalam Schilling Austria biasa yang tersimpan di bank. Biaya atas penggunaan/penyimpanan uang tersebut adalah 1% per bulan atau 12% per tahun. Biaya ini harus dibayar oleh orang yang memegang uang kertas tersebut pada akhir bulan, dalam bentuk perangko senilai 1% dari nilai uang kertas dan ditempelkan pada bagian belakangnya. Jika tidak, uang kertas tersebut dinyatakan tidak sah.

The town council issued 32,000 "Work Certificates" (i.e., interest-free Schillings), covered by the same amount of ordinary Austrian Schillings in the bank. The fee on the use/hold of the money was 1% per month or 12% per year. This fee had to be paid by the person who had the banknote at the end of the month, in the form of a stamp worth 1 % of the note and glued to its back. Otherwise, the note was invalid.

Biaya kecil ini mendorong orang-orang yang dibayar dengan Free Schilling untuk membelanjakannya sebelum mereka menggunakan uang biasa mereka. Orang-orang bahkan membayar pajak mereka di muka untuk menghindari pembayaran biaya kecil tersebut. Dalam waktu satu tahun, 32.000 Free Schilling beredar sebanyak 463 kali, sehingga menghasilkan barang dan jasa senilai lebih dari 14.816.000 Schilling. Sebaliknya, Schilling biasa hanya beredar 21 kali.

This small fee encouraged those who were paid in Free Schillings to spend them before they used their ordinary money. People even paid their taxes in advance in order to avoid paying the small fee. Within one year, the 32,000 Free Schillings circulated 463 times, thus creating goods and services worth over 14,816,000 Schillings. The ordinary Schilling by contrast circulated only 21 times.

Wörgl berhasil menurunkan tingkat pengangguran sebesar 25% dalam kurun satu tahun ini, sementara Eropa sedang bergulat dengan meningkatnya pengangguran dan depresi. Ketika lebih dari 300 komunitas di Austria mulai tertarik untuk mengadopsi model ini, Bank Nasional Austria merasa monopolinya terancam. Bank tersebut melakukan intervensi terhadap dewan kota dan melarang pencetakan uang lokal mereka19.

Wörgl reduced its unemployment rate by 25 % within this one year, while Europe was struggling with rising unemployment and depression. When over 300 communities in Austria began to be interested in adopting this model, the Austrian National Bank saw its own monopoly endangered. It intervened against the town council and prohibited the printing of its local money19.

15 Pearce D W dan Turner R K, 1990, Economics of Natural Resources and the Environment, Harvester Wheatsheaf, London.

15 Pearce D W and Turner R K, 1990, Economics of Natural Resources and the Environment, Harvester Wheatsheaf, London.

16 Daly H E dan Cobb J B, 1990, For the Common Good, Greenprint, London.

16 Daly H E and Cobb J B, 1990, For the Common Good, Greenprint, London.

17 Kula E, 1981, Future Generations and Discounting Rules in Public Sector Investment Appraisal, Environment and Planning A, 13: 899-910.

17 Kula E, 1981, Future Generations and Discounting Rules in Public Sector Investment Appraisal, Environment and Planning A, 13: 899-910.