ब्याज और लाभ (मुनाफ़ा) का उन पक्षों और समग्र व्यवस्था दोनों पर बहुत अलग-अलग प्रभाव पड़ता है।

Interest and profits have very different implications for the parties involved and the system as a whole..

ब्याज-आधारित अर्थव्यवस्था के कुछ परिणाम ये हैं:

Some of the consequences of an interest based economy are:

1. ज़रूरतमंदों का शोषण।

1. Exploitation of the needy.

2. ब्याज का भुगतान जनता करती है, भले ही वह कोई पैसा उधार न ले। ब्याज हर खरीदी गई वस्तु की कीमत में शामिल होता है, और राष्ट्रीय ऋण पर लगने वाला ब्याज करों के माध्यम से वसूला जाता है।

2. Interest is paid by the public even if they borrow no money. Interest is included in the price of everything paid for and there is interest on the national debt extracted via taxation.

3. सभी लोग ब्याज दरों से समान रूप से प्रभावित नहीं होते, और यही एक छिपी हुई पुनर्वितरण व्यवस्था का काम करता है।

3. All are not equally affected by interest rates, which serves as a hidden re-distribution mechanism.

4. उच्च लाभ के वादे पर पैसा उधार देना अनुचित तरलता (liquidity) प्रदान करता है, जो अस्थिरता का कारक है और वर्तमान संकट का एक प्रमुख कारण है।

4. Lending money for high returns offers unbacked liquidity, which is the agent of instability and a chief cause of the current crisis.

5. भविष्य का कम मूल्यांकन (Discounting the future): चूँकि ब्याज निवेशित पूंजी में वृद्धि का परिणाम है, इसलिए लोगों का भविष्य में मिलने वाली समान राशि के बजाय अभी राशि प्राप्त करने को पसंद करना एक स्वाभाविक धारणा मानी जाती है। इस तर्क पर शायद ही कभी सवाल उठाया जाता है, जबकि इसके भयानक परिणाम हो सकते हैं। मूल्य-कटौती (discounting) इस बात को प्रभावित करती है कि हम प्राकृतिक संसाधनों को किस दर से इस्तेमाल करते हैं – ब्याज दर जितनी अधिक होगी, संसाधनों के समाप्त होने की संभावना उतनी ही तेज़ होगी15।

5. Discounting the future: Since interest results in appreciation of invested capital, it is a presumed rationale for people to prefer having an amount now than the same amount in the future. This rarely questioned logic can have disastrous implications. Discounting affects the rate at which we use up natural resources – the higher the interest rate, the faster the resources are likely to be depleted15.

यह मानने का कोई कारण नहीं है कि इसे उसके तार्किक निष्कर्ष तक नहीं ले जाया जा सकता, कि छूट (discounting) किसी प्रजाति के "आर्थिक रूप से तर्कसंगत" विलुप्त होने तक ले जा सकती है16, और कि "उन दीर्घकालिक निवेश परियोजनाओं का मूल्यांकन करते समय, विशेष रूप से जिनमें लाभ और लागत एक-दूसरे से लंबे समय के अंतराल द्वारा अलग होते हैं, शुद्ध वर्तमान मूल्य (net present value) के नियम निर्णयकर्ता को भावी पीढ़ियों की कीमत पर वर्तमान पीढ़ियों की उपयोगिता को अधिकतम करने की ओर ले जाते हैं"17।

There is no reason that this cannot be taken to its logical conclusion that discounting can lead to the “economically rational” extinction of a species16, and that “in evaluating long term investment projects, particularly those in which the benefits and costs are separated from each other with a long time interval, the net present value rules guide the decision maker to maximise the utility of present generations at the expense of future ones”17.

पश्चिम में ब्याज (interest) और लाभ (profits) के मिश्रण ने दोनों के बीच अंतर की सटीक समझ को भ्रमित कर दिया है। इस्लाम में यह अंतर कानूनी रूप से बनाए रखा गया है। लाभ वास्तविक उत्पादन (output) पर आधारित होता है। इसके अलावा, लाभ कमाने के लिए बनाई जा सकने वाली कंपनी संरचनाओं पर विशिष्ट नियम भी हैं, जो लाभ और उत्पादन के बीच के संबंध को ठोस आधार देते हैं।

The mixing of interest and profits has confused an accurate understanding of their difference in the West. In Islam the distinction is maintained legally. Profits are backed by real output. There are also specific regulations on company structures that can be formed to make profit, which gives substance to the link between profits and outputs.

इस्लामी राज्य के लगभग 1,000 से अधिक वर्षों का ऐतिहासिक विवरण स्थिरता और समृद्धि का एक शानदार उदाहरण है। यह जानना दिलचस्प है कि 1932 और 1933 के बीच, ऑस्ट्रिया के छोटे से कस्बे Wörgl में एक प्रयोग शुरू हुआ, जहाँ कस्बे के मेयर ने व्यापारियों और प्रशासकों को सिल्वियो गेज़ेल द्वारा सुझाए गए तरीके से एक मौद्रिक प्रयोग करने के लिए राज़ी किया। गेज़ेल ने धन के प्रवाह को सुरक्षित करने के लिए यह सुझाव दिया था कि धन को एक सरकारी सेवा बनाया जाए, जिस पर रोक रखने या उपयोग का शुल्क लगे।18

The historical account of more than 1,000 years of the erstwhile Islamic state stands a brilliant example of stability and prosperity. It is interesting to note that between 1932 and 1933, the small Austrian town of Wörgl started an experiment where the town's mayor convinced the business people and administrators to conduct a monetary experiment in the way suggested by Silvio Gesell, who suggested securing the money flow by making money a government service subject to a hold/use fee18.

टाउन काउंसिल ने 32,000 "वर्क सर्टिफिकेट" (यानी बिना ब्याज वाले शिलिंग) जारी किए, जिनके पीछे बैंक में उतनी ही राशि के साधारण ऑस्ट्रियाई शिलिंग जमा थे। धन के उपयोग/अपने पास रखने पर शुल्क प्रति माह 1% या प्रति वर्ष 12% था। यह शुल्क महीने के अंत में जिस व्यक्ति के पास नोट होता, उसे चुकाना पड़ता था, और यह नोट के मूल्य के 1% का एक टिकट होता था जिसे नोट की पीठ पर चिपकाया जाता था। अन्यथा नोट अमान्य हो जाता था।

The town council issued 32,000 "Work Certificates" (i.e., interest-free Schillings), covered by the same amount of ordinary Austrian Schillings in the bank. The fee on the use/hold of the money was 1% per month or 12% per year. This fee had to be paid by the person who had the banknote at the end of the month, in the form of a stamp worth 1 % of the note and glued to its back. Otherwise, the note was invalid.

इस छोटे शुल्क ने उन लोगों को प्रोत्साहित किया जिन्हें फ्री शिलिंग में भुगतान मिला था कि वे अपना साधारण धन इस्तेमाल करने से पहले उन्हें खर्च करें। लोग तो इस छोटे शुल्क से बचने के लिए अपने कर भी पहले से चुका देते थे। एक वर्ष के भीतर, 32,000 फ्री शिलिंग 463 बार घूमे, और इस प्रकार 14,816,000 शिलिंग से अधिक मूल्य की वस्तुएँ और सेवाएँ उत्पन्न हुईं। इसके विपरीत, साधारण शिलिंग केवल 21 बार ही घूमा।

This small fee encouraged those who were paid in Free Schillings to spend them before they used their ordinary money. People even paid their taxes in advance in order to avoid paying the small fee. Within one year, the 32,000 Free Schillings circulated 463 times, thus creating goods and services worth over 14,816,000 Schillings. The ordinary Schilling by contrast circulated only 21 times.

वर्गल ने इसी एक वर्ष के भीतर अपनी बेरोज़गारी दर 25% तक घटा दी, जबकि यूरोप बढ़ती बेरोज़गारी और मंदी से जूझ रहा था। जब ऑस्ट्रिया के 300 से अधिक समुदायों ने इस मॉडल को अपनाने में रुचि दिखानी शुरू की, तो ऑस्ट्रियाई राष्ट्रीय बैंक को अपने एकाधिकार पर ख़तरा दिखाई दिया। उसने नगर परिषद के विरुद्ध हस्तक्षेप किया और उसकी स्थानीय मुद्रा छापने पर रोक लगा दी।19

Wörgl reduced its unemployment rate by 25 % within this one year, while Europe was struggling with rising unemployment and depression. When over 300 communities in Austria began to be interested in adopting this model, the Austrian National Bank saw its own monopoly endangered. It intervened against the town council and prohibited the printing of its local money19.

15 Pearce D W और Turner R K, 1990, Economics of Natural Resources and the Environment, Harvester Wheatsheaf, London.

15 Pearce D W and Turner R K, 1990, Economics of Natural Resources and the Environment, Harvester Wheatsheaf, London.

16 Daly H E और Cobb J B, 1990, For the Common Good, Greenprint, London.

16 Daly H E and Cobb J B, 1990, For the Common Good, Greenprint, London.

17 कुला ई, 1981, Future Generations and Discounting Rules in Public Sector Investment Appraisal, Environment and Planning A, 13: 899-910.

17 Kula E, 1981, Future Generations and Discounting Rules in Public Sector Investment Appraisal, Environment and Planning A, 13: 899-910.