Der Chef des IWF, Dominique Strauss-Kahn, erklärte bei einem Treffen in Washington am Wochenende des 11./12. Oktober 2008: „Die zunehmenden Sorgen um die Zahlungsfähigkeit einiger der größten US-amerikanischen und europäischen Finanzinstitute haben das globale Finanzsystem an den Rand eines systemischen Zusammenbruchs getrieben.“

The head of the IMF, Dominique Strauss-Kahn, told a Washington meeting over the weekend of 11/12 October 2008: “Intensifying solvency concerns about a number of the largest US-based and European financial institutions have pushed the global financial system to the brink of systemic meltdown.”.

In London arbeiteten Gordon Brown und sein Schatzamtsteam mit ihren Investmentbank-Beratern, darunter Standard Chartered, JP Morgan, Citigroup und Credit Suisse, Überstunden. In der Woche bis zum 12. Oktober arbeiteten die Teams rund um die Uhr an einer Lösung für die Krise. Führende Manager von Credit Suisse richteten in der zentralen Halle der Downing Street 10 ein provisorisches Büro ein, was dem Begriff „Zugang zu den Korridoren der Macht“ eine neue Bedeutung verlieh. Als am Montag, dem 12. Oktober, die Ankündigung des Bankenrettungspakets gemacht wurde, feierten die britischen Zeitungen das „Balti-Rettungspaket“. Die Bezeichnung spielte auf die nächtlichen Sitzungen zwischen dem Schatzamtsteam, Anwälten, Investmentbank-Beratern und Managern der angeschlagenen Banken an, in denen ein Abkommen zur Rettung der Banken und des Systems ausgehandelt wurde. Dabei verzehrten die Krisenteams Currygerichte zum Mitnehmen im Wert von 245 Pfund. Brown wollte dem 700-Milliarden-Dollar-Rettungspaket, das der Kongress in der Woche zuvor verabschiedet hatte, nicht nachstehen, und so wurde sein eigener Plan in einem Morgengrauen-Deal, der über den Take-away-Schachteln besiegelt wurde, zusammengezimmert.

In London Gordon Brown and his Treasury team were working overtime with their investment banking advisors including Standard Chartered, JP Morgan, Citigroup and Credit Suisse. During the week ending the 12th of October, teams worked around the clock to find a solution to the crisis. Senior executives from Credit Suisse set up a temporary office in the central hallway of 10 Downing Street, bringing new meaning to the term access to the corridors of power. When the announcements were made of the bank bailout Monday morning the 12th of October, British papers hailed the “Balti Bailout”. This was in reference to the late night sessions between the Treasury team, lawyers, investment bank advisors and stricken bank executives to thrash out a deal to save the banks and the system, in which the crisis teams dined on take away curries worth £245. Not wanting to be outdone by the US $700 billion bailout package that Congress had passed the week before, Brown now had his own plan cobbled together in a dawn deal done over the take-away boxes.

Während der 700-Milliarden-US-Dollar-Plan beim zweiten Anlauf unter großen Kontroversen vom Kongress verabschiedet wurde, würde das britische Rettungspaket insgesamt mindestens 500 Milliarden Pfund (850 Milliarden US-Dollar) betragen und die Regierung über ihre Kreditregeln hinausführen, ohne nennenswerte Debatte im Parlament. Trotz enormer Eigeninteressen daran, dass ihre „Spielkumpane“ nicht scheitern, waren es die Investmentbanken, die den „Investmentbank“-Rettungsplan entwarfen. Da man sehr wohl wusste, dass die Royal Bank of Scotland, Barclays, Halifax Bank of Scotland und andere Schlüsselglieder in der langen Dominokette der Inhaber von Derivatekontrakten waren, gab es nie eine andere Lösung als eine massive Rettung, die „alles Notwendige“ tun würde, um Finanzminister Alistair Darling zu zitieren. Es wäre jedoch auch naiv anzunehmen, dass die führenden Investmentbanken nicht ebenso im eigenen Interesse handelten, indem sie jene weniger glücklich Gestellten benachteiligten, die mit staatlich kontrollierten, hochverzinslichen Vorzugsaktien und einem Moratorium für Managerboni und künftige Dividenden belastet werden würden. US-Finanzminister Henry Paulson konnte als früherer Chef von Goldman Sachs kaum als unparteiische Figur gelten, als er den 700-Milliarden-US-Dollar-Rettungsplan für die US-Banken entwarf. Für diesen Plan räumte ein Beamter des Finanzministeriums ein, die Summe von 700 Milliarden US-Dollar sei lediglich durch die Übernahme „einer sehr großen Zahl“ errechnet worden.

While the US$700 billion plan passed with great controversy at the second time of asking by Congress, the UK bailout would total at least £500 billion ($850 billion) and take the government beyond its borrowing rules without any significant Parliamentary debate. Despite enormous vested interests in ensuring that their “gambling buddies” did not fail, investment banks were the architects of the “investment bank” bailout plan. Knowing full well that Royal Bank of Scotland, Barclays, Halifax Bank of Scotland and others were key pieces in the long domino chain of derivative contract holders there was never going to be any other solution but a massive bailout doing “whatever was necessary” to quote from the Chancellor Alistair Darling. But it would also be naïve to assume that the leading investment banks were also not acting in their own interests by nobbling those slightly less fortunate than themselves who would be lumbered with Government controlled high rate paying preference shares and a moratorium on executive bonuses and future dividends. US Treasury Secretary Henry Paulson as a former head of Goldman Sachs could hardly be seen as an impartial figure as he drew up the $700 billion US bank bailout plan. A plan for which a treasury official admitted the figure of $700 billion was calculated by merely adopting “a very large number”.

Obwohl ebenso überhastet zusammengestellt, hatte das britische Rettungspaket zumindest einige Details, die die Zahl untermauerten, auch wenn die Zahlen nicht gerade erfreulich zu lesen waren.

Although equally hurriedly put together at least the UK bailout had some detail to back up the number, not that the numbers made for good reading.