L'intérêt et les profits ont des implications très différentes pour les parties concernées et pour le système dans son ensemble.

Interest and profits have very different implications for the parties involved and the system as a whole..

Certaines des conséquences d'une économie basée sur l'intérêt sont :

Some of the consequences of an interest based economy are:

1. L'exploitation des nécessiteux.

1. Exploitation of the needy.

2. L'intérêt est payé par le public même s'il n'emprunte pas d'argent. L'intérêt est inclus dans le prix de tout ce qui est payé et il y a un intérêt sur la dette nationale prélevé via la taxation.

2. Interest is paid by the public even if they borrow no money. Interest is included in the price of everything paid for and there is interest on the national debt extracted via taxation.

3. Tous ne sont pas affectés de la même manière par les taux d'intérêt, ce qui sert de mécanisme de redistribution caché.

3. All are not equally affected by interest rates, which serves as a hidden re-distribution mechanism.

4. Le prêt d'argent pour des rendements élevés offre une liquidité sans garantie, ce qui est l'agent de l'instabilité et une cause principale de la crise actuelle.

4. Lending money for high returns offers unbacked liquidity, which is the agent of instability and a chief cause of the current crisis.

5. L'actualisation du futur : puisque l'intérêt entraîne une appréciation du capital investi, c'est une justification présumée pour que les gens préfèrent disposer d'une somme maintenant plutôt que de la même somme dans le futur. Cette logique, rarement remise en question, peut avoir des implications désastreuses. L'actualisation affecte le taux auquel nous épuisons les ressources naturelles – plus le taux d'intérêt est élevé, plus les ressources risquent d'être épuisées rapidement15.

5. Discounting the future: Since interest results in appreciation of invested capital, it is a presumed rationale for people to prefer having an amount now than the same amount in the future. This rarely questioned logic can have disastrous implications. Discounting affects the rate at which we use up natural resources – the higher the interest rate, the faster the resources are likely to be depleted15.

Il n'y a aucune raison de ne pas en tirer la conclusion logique suivante : l'actualisation peut mener à l'extinction « économiquement rationnelle » d'une espèce16, et qu'« en évaluant des projets d'investissement à long terme, particulièrement ceux dans lesquels les bénéfices et les coûts sont séparés par un intervalle de temps important, les règles de la valeur actuelle nette guident le décideur vers la maximisation de l'utilité des générations présentes au détriment des générations futures »17.

There is no reason that this cannot be taken to its logical conclusion that discounting can lead to the “economically rational” extinction of a species16, and that “in evaluating long term investment projects, particularly those in which the benefits and costs are separated from each other with a long time interval, the net present value rules guide the decision maker to maximise the utility of present generations at the expense of future ones”17.

Le mélange entre l'intérêt et les profits a troublé la compréhension précise de leur différence en Occident. En Islam, la distinction est maintenue sur le plan juridique. Les profits sont garantis par une production réelle. Il existe également des réglementations spécifiques sur les structures de sociétés qui peuvent être formées pour réaliser un profit, ce qui donne une substance au lien entre les profits et les productions.

The mixing of interest and profits has confused an accurate understanding of their difference in the West. In Islam the distinction is maintained legally. Profits are backed by real output. There are also specific regulations on company structures that can be formed to make profit, which gives substance to the link between profits and outputs.

Le récit historique de plus de 1 000 ans de l'ancien État islamique constitue un exemple brillant de stabilité et de prospérité. Il est intéressant de noter qu'entre 1932 et 1933, la petite ville autrichienne de Wörgl a commencé une expérience dans laquelle le maire de la ville a convaincu les hommes d'affaires et les administrateurs de mener une expérience monétaire de la manière suggérée par Silvio Gesell, qui suggérait de sécuriser le flux monétaire en faisant de la monnaie un service gouvernemental soumis à des frais de détention/d'utilisation18.

The historical account of more than 1,000 years of the erstwhile Islamic state stands a brilliant example of stability and prosperity. It is interesting to note that between 1932 and 1933, the small Austrian town of Wörgl started an experiment where the town's mayor convinced the business people and administrators to conduct a monetary experiment in the way suggested by Silvio Gesell, who suggested securing the money flow by making money a government service subject to a hold/use fee18.

Le conseil municipal a émis 32 000 « Certificats de Travail » (c'est-à-dire des Schillings sans intérêt), couverts par le même montant de Schillings autrichiens ordinaires à la banque. Les frais sur l'utilisation ou la détention de l'argent étaient de 1 % par mois ou 12 % par an. Ces frais devaient être payés par la personne qui détenait le billet à la fin du mois, sous la forme d'un timbre valant 1 % du billet et collé au dos de celui-ci. Autrement, le billet était invalide.

The town council issued 32,000 "Work Certificates" (i.e., interest-free Schillings), covered by the same amount of ordinary Austrian Schillings in the bank. The fee on the use/hold of the money was 1% per month or 12% per year. This fee had to be paid by the person who had the banknote at the end of the month, in the form of a stamp worth 1 % of the note and glued to its back. Otherwise, the note was invalid.

Cette petite taxe encourageait ceux qui étaient payés en Free Schillings à les dépenser avant d'utiliser leur argent ordinaire. Les gens payaient même leurs impôts à l'avance afin d'éviter de payer la petite taxe. En l'espace d'un an, les 32 000 Free Schillings ont circulé 463 fois, créant ainsi des biens et services d'une valeur de plus de 14 816 000 Schillings. Le Schilling ordinaire, en revanche, n'a circulé que 21 fois.

This small fee encouraged those who were paid in Free Schillings to spend them before they used their ordinary money. People even paid their taxes in advance in order to avoid paying the small fee. Within one year, the 32,000 Free Schillings circulated 463 times, thus creating goods and services worth over 14,816,000 Schillings. The ordinary Schilling by contrast circulated only 21 times.

Wörgl a réduit son taux de chômage de 25 % au cours de cette seule année, alors que l'Europe luttait contre la montée du chômage et de la dépression. Lorsque plus de 300 communautés en Autriche ont commencé à s'intéresser à l'adoption de ce modèle, la Banque Nationale Autrichienne a vu son propre monopole menacé. Elle est intervenue contre le conseil municipal et a interdit l'impression de sa monnaie locale19.

Wörgl reduced its unemployment rate by 25 % within this one year, while Europe was struggling with rising unemployment and depression. When over 300 communities in Austria began to be interested in adopting this model, the Austrian National Bank saw its own monopoly endangered. It intervened against the town council and prohibited the printing of its local money19.

15 Pearce D W et Turner R K, 1990, Economics of Natural Resources and the Environment, Harvester Wheatsheaf, London.

15 Pearce D W and Turner R K, 1990, Economics of Natural Resources and the Environment, Harvester Wheatsheaf, London.

16 Daly H E et Cobb J B, 1990, For the Common Good, Greenprint, London.

16 Daly H E and Cobb J B, 1990, For the Common Good, Greenprint, London.

17 Kula E, 1981, Future Generations and Discounting Rules in Public Sector Investment Appraisal, Environment and Planning A, 13: 899-910.

17 Kula E, 1981, Future Generations and Discounting Rules in Public Sector Investment Appraisal, Environment and Planning A, 13: 899-910.