資本主義システムが制御を失ったときの行き過ぎを、これほどよく表すものはおそらくデリバティブ市場以外にないでしょう。世界有数の富豪投資家であり、バークシャー・ハサウェイの1,960億ドルの投資ファンドの重鎮であるウォーレン・バフェットは、デリバティブを「金融の大量破壊兵器」と呼んだことで有名です。2002年のバークシャー・ハサウェイの株主向け年次報告書で、彼は次のように述べています。「デリバティブ契約が担保付きまたは保証付きでない限り、その最終的な価値は、契約の相手方の信用力にも左右される。その一方で、契約が決済される前に、相手方は、しばしば巨額の利益や損失を、一銭のお金も動かないまま、当期の損益計算書に計上する。デリバティブ契約の範囲は、人間(あるいは時には狂人の)想像力によってのみ制限される」。 バフェットは、自らの直接の経験に基づいてこれを語っていました。彼は、デリバティブのポートフォリオを帳簿に抱えていた小さな米国の保険会社を買収したのです。その評価額が過大に見えることに疑念を抱いた後、バフェットはそのポートフォリオの清算を命じました。数百万ドルの損失を出し、670を超える取引相手(取引の反対側にいる機関)との関係を一つひとつ処理した末に、ようやく作業は完了しました。

Perhaps nothing characterises better the excesses of a capitalist system out of control than the Derivatives market. Warren Buffett one of the wealthiest investors in the world and doyen of Berkshire Hathaway’s $196 billion investment fund famously described derivatives as “financial weapons of mass destruction”. In Berkshire Hathaway's annual report to shareholders in 2002, he said, “Unless derivatives contracts are collateralized or guaranteed, their ultimate value also depends on the creditworthiness of the counterparties to them. In the meantime, though, before a contract is settled, the counterparties record profits and losses - often huge in amount - in their current earnings statements without so much as a penny changing hands. The range of derivatives contracts is limited only by the imagination of man (or sometimes, so it seems, madmen)”. Buffett was speaking from first hand experience having bought a small US Insurance company which had a derivatives portfolio on its books. After expressing scepticism over its seemingly inflated valuation, Buffett ordered the portfolio to be liquidated. After several million dollars of losses and wading through over 670 counterparty (the institution on the other side of the transaction) relationships the job was done.