एक राज्य स्वर्ण मानक (गोल्ड स्टैंडर्ड) का पालन कर रहा होगा, यदि वह अपने विदेशी और घरेलू लेन-देन में स्वर्ण मुद्रा का उपयोग करता है, या यदि वह घरेलू स्तर पर ऐसे कागजी मुद्रा का उपयोग करता है जिसे स्वर्ण में बदला जा सकता हो। यह कागजी मुद्रा या तो घरेलू उपयोग और विदेशों में भुगतान दोनों के लिए हो सकती है, या केवल विदेशों में भुगतान के लिए, इस शर्त पर कि इस विनिमय का एक निश्चित मूल्य हो। दूसरे शब्दों में, राज्य तब भी स्वर्ण मानक का पालन करेगा, बशर्ते कि कागजी इकाई को एक निश्चित मूल्य पर स्वर्ण की एक विशेष मात्रा में बदला जा सके, और इसके विपरीत भी। इस स्थिति में यह स्वाभाविक है कि देश में मुद्रा का मूल्य स्वर्ण के मूल्य से मजबूती से जुड़ा रहे। अतः यदि अन्य वस्तुओं की तुलना में स्वर्ण का मूल्य बढ़ता है, तो अन्य वस्तुओं की तुलना में मुद्रा का मूल्य भी बढ़ेगा। यदि अन्य वस्तुओं की तुलना में माल का मूल्य घटता है, तो मुद्रा का मूल्य भी घटेगा।

A State would be following the gold standard if it used gold currency in its foreign and domestic transactions, or if it used domestically a paper money which could be exchanged for gold. This paper money could either be for domestic use and for making payments abroad or solely for making payments abroad, on condition that this exchange for has a fixed price. In other words, it would still be following the gold standard on condition that the paper unit can be exchanged for a specific quantity of gold, at a fixed price and vice-versa. It would be natural in this case for the value of the currency in the country to remain solidly linked to the value of gold. Therefore, if the value of gold rose in comparison with other commodities, the value of the currency in comparison with other commodities would rise as well. If the value of goods decreased in comparison with commodities, the value of the currency would also decrease.

सोने पर आधारित मुद्रा की एक विशेष पहचान होती है, जो इस बात में झलकती है कि मौद्रिक इकाई एक निश्चित मात्रा में सोने से जुड़ी होती है। दूसरे शब्दों में, कानूनन वह सोने के एक निश्चित वज़न से बनी होती। सोने का आयात और निर्यात स्वतंत्र रूप से होता, और लोग मुद्राएँ, सोने की सिल्लियाँ या सोने का चूरा स्वतंत्र रूप से प्राप्त कर सकते और उनका निर्यात भी कर सकते थे।

Money based on gold has a special characteristic, reflected in the fact that the monetary unit is linked to gold in a specific amount. In other words it would, by law, consist of a specific weight of gold. The import and export of gold would be freely conducted, and people would be able to freely acquire currencies, gold bullion, or gold dust and be able to export them.

चूँकि इस स्थिति में सोना विभिन्न देशों के बीच स्वतंत्र रूप से आवाजाही कर सकता है, इसलिए हर व्यक्ति के पास या तो विदेशी मुद्रा खरीदने, या सोने को हस्तांतरित (यानी भुगतान के रूप में निपटाने) का विकल्प होता है; परंतु व्यक्ति सस्ता तरीका ही चुनेगा। अतः, चूँकि सोना और उसके हस्तांतरण की लागत बाज़ार में विदेशी मुद्राओं के मूल्य से अधिक होगी, तो विदेशी मुद्रा का उपयोग करना ही बुद्धिमानी होगी। लेकिन यदि विनिमय दर उस आंकड़े से अधिक हो जाए, तो सबसे अच्छा होगा कि सोने को प्रचलन से बाहर निकालकर उसी से भुगतान किया जाए।

Since gold in this instance would move freely between various countries, every person has the choice of either buying foreign currency, or transferring (i.e. settling in) gold; a person would however opt for the cheaper method. Therefore, since gold and the cost of its transfer would cost more than the price of the foreign currencies in the market, it would then be sensible to use foreign currency instead. However, if the exchange rate exceed that figure, it would be best to take the gold out of circulation and settle with it.