Dit is een contract tussen twee of meer personen, waarbij zij overeenkomen om gezamenlijk handel te drijven onder een bepaalde naam. Al hun leden verbinden zich met hun gehele vermogen aan de schulden van de onderneming, met hoofdelijke aansprakelijkheid en zonder enige beperking. Daarom kan geen enkele vennoot van de onderneming zijn rechten in de onderneming overdragen aan een ander zonder toestemming van de overige vennoten. De onderneming wordt ontbonden door de dood van een van de vennoten of door zijn wilsonbekwaamheid, faillissement of krankzinnigheid, tenzij er een overeenkomst is die dit voorkomt. De leden van deze onderneming zijn hoofdelijk aansprakelijk voor haar verplichtingen jegens anderen door het nakomen van alle contractuele verplichtingen van de onderneming, en hun verantwoordelijkheid in deze zaak is onbeperkt. Elke vennoot wordt verantwoordelijk gehouden voor de voldoening van alle schulden van de onderneming, niet alleen uit het vermogen van de onderneming, maar indien nodig uit zijn eigen vermogen. Hij moet uit zijn eigen vermogen betalen wat er nog onbetaald is van de schulden van de onderneming nadat het vermogen van de onderneming is uitgeput. Deze onderneming staat geen uitbreiding van het project toe. De onderneming wordt gevormd door een klein aantal mensen, die elkaar vertrouwen en goed kennen. Het belangrijkste element dat in deze onderneming wordt beschouwd, is de persoonlijkheid van de vennoten, niet enkel door het feit dat zij mensen zijn, maar met betrekking tot hun stand en invloed in de samenleving.

This is a contract between two persons or more, in which they agree to trade together under a certain name. All its members bind themselves towards the debts of the company with all their wealth, with joint liability, and without any limit. Therefore, no partner of the company can concede his rights in the company to another person without the permission of the remaining partners. The company is dissolved by the death of any of the partners or by his incompetence, bankruptcy or insanity, unless there is an agreement which prevents this. The members of this company are liable jointly towards its commitments to others by fulfilling all the contractual commitments of the company, and their responsibility in this matter is unlimited. Every partner is held accountable to discharge all the debts of the company, not only from the property of the company but if necessary from his own property. He has to pay from his property what is left unpaid of the debts of the company after its property runs out. This company does not allow extension of the project. The company is formed from a few people, who trust each other and know each other well. The main element considered in this company is the personality of the partners, not by being people only but with regard to their standing and influence in the society.

Deze bedrijfsstructuur is ongeldig, omdat de gestelde voorwaarden in strijd zijn met de voorwaarden voor bedrijven in de islam. Want de islamitische rechtsregel (Hukm Shar’i) stelt geen enkele voorwaarde aan de partner, behalve dat hij bevoegd is om te beschikken, en het bedrijf zou de mogelijkheid moeten hebben om zijn activiteiten uit te breiden. Indien de partners ermee instemmen het bedrijf uit te breiden door ofwel hun kapitaal te verhogen of door andere partners toe te voegen, dan zijn zij vrij om te doen wat zij willen. De partner is ook niet persoonlijk aansprakelijk in het bedrijf, behalve in verhouding tot zijn aandeel daarin. Hij heeft ook het recht om het bedrijf op elk gewenst moment te verlaten zonder dat daar goedkeuring voor nodig is van de andere partners. Daarnaast wordt het bedrijf niet ontbonden door de dood van een van de partners, of door zijn onbekwaamheid; in plaats daarvan wordt enkel zijn partnerschap ontbonden, terwijl het partnerschap van de andere partners voortduurt indien het bedrijf uit meer dan twee personen bestaat. Dit zijn de sharia-voorwaarden. De voorwaarden van de vennootschap onder firma, zoals eerder vermeld, verschillen en zijn zelfs in strijd met deze goddelijke voorwaarden, waardoor het een ongeldig bedrijf is en het niet is toegestaan door de sharia om er deel van uit te maken (of er partner in te worden).

This company structure is invalid, because the stated conditions disagree with the conditions of companies in Islam. For the divine rule (Hukm Shar’i) places no condition upon the partner except that He is allowed to dispose, and the company should have the option of expanding its activities. If the partners agree to expand the company by either increasing their capital or by adding other partners to them, then they are free to do what they like. The partner is also not responsible, personally, in the company except in proportion to his share in it. He has the right also to leave the company at any time He likes without the need for the approval of the other partners. In addition, the company is not dissolved by the death of any of the partners, or due to his incompetence, rather his partnership alone is dissolved, while the partnership of the other partners remains if the company is formed of more than two persons. These are the Shari’ah conditions. The conditions of the joint liability company as stated earlier differ, and even contradict with these divine conditions, thus making it an invalid company and it is not permitted by Shar’a to associate with (or becoming a partner) in it.