Buitenlandse handel creëert een monetaire relatie tussen landen, omdat een land de prijs van goederen zou moeten betalen met de munteenheid van het land waarvan zij heeft geïmporteerd, of met een munteenheid die acceptabel is voor dat land.

Foreign trade generates a monetary relationship between countries, because a country would have to pay the price of commodities with the currency of the country she had imported from, or with a currency acceptable to that country.

Een land zou ook betaling moeten ontvangen voor de goederen die zij verkoopt in haar eigen valuta of in de valuta naar haar keuze. Dit is wat een monetaire relatie tussen verschillende landen genereert.

A country would also have to receive payment for commodities she sells in her own currency or in the currency of her choice. This is what generates a monetary relationship between various countries.

Er is ook sprake van de uitwisseling van goederen of zichtbare import en export. Daarnaast is er de uitwisseling van diensten of wat bekend staat als onzichtbare import en export; dit omvat alle soorten transport, zoals vracht- en passagiersvervoer, internationale scheepvaart en luchtvracht, postkosten, internationale telegrafie- en telefoonkosten, alle soorten commerciële diensten, en alle commissies en bemiddelingskosten, evenals alle diensten gerelateerd aan de toeristische sector. Wanneer een toerist een vreemd land bezoekt en een deel van zijn inkomen daar uitgeeft, neemt hij ook een deel van zijn vermogen mee. Hij neemt echter uit zijn eigen land datgene mee wat hem in staat stelt om uit te geven in het land dat hij bezoekt, hetzij via een voorafgaande regeling om een specifiek bedrag van de valuta van dat land uit te geven, waarbij zijn land zich verbindt dit met haar eigen valuta te dekken, of een regeling om een som van een valuta uit te geven die acceptabel is voor dat land, afhankelijk van de beschikbaarheid van een dergelijke valuta in zijn land.

There is also the exchange of commodities or visible imports and exports. Additionally there is the exchange of services or what are known as invisible imports and exports, these include all types of transport, such as cargo and passenger transport, international shipping and air freight, postal charges, international telegraphic and telephone costs, all types of commercial services, and all the commissions and brokerage charges, as well as all services related to the tourist industry. When a tourist visits a foreign country, and spends some of his income there, He would also be taking some of his property with him. He would however, be taking from his country that which would enable Him to spend in the country He is visiting, either by way of a prior arrangement to spend a specific amount of that country’s currency, which his country would undertake to cover with her own currency, or an arrangement to spend a sum of a currency that is acceptable to that country, subject to the availability of such a currency in his country.

Om de kosten van import te kunnen betalen, kunnen wij ofwel onze lokale valuta aanbieden om vreemde valuta te kopen, ofwel goederen aanbieden in buitenlandse landen om hun valuta te verkrijgen. De verwerving van vreemde valuta is daarom essentieel voor de Staat om handelsrelaties, of economische relaties met andere landen, te genereren.

In order to pay for the cost of imports, we may either offer our local currency in order to buy foreign currency, or commodities may be offered in foreign countries in order to obtain their currencies. The acquisition of foreign currency is therefore essential for the State in order to generate trade relationships, or economic relationships with other countries.

De valuta van de staat mag echter niet in gevaar worden gebracht door deze vatbaar te maken voor instabiliteit, of door de geloofwaardigheid ervan te ondermijnen, enkel om het doel van het vestigen van handels- of economische relaties te dienen. Integendeel, onze controle over buitenlandse economische relaties, of dit nu handelsrelaties zijn of andere, zou een van de fundamenten van deze monetaire relaties moeten zijn. Dit zou het behoud van de valuta van de staat vergemakkelijken en tegelijkertijd onze verwerving van de benodigde buitenlandse valuta mogelijk maken. Om het bereiken van een dergelijk beleid te ondersteunen, dient de Staat het aangaan van kortlopende of langlopende leningen te vermijden, aangezien dit een van de zaken zou zijn die instabiliteit veroorzaken in de valutamarkt en de waarde van de valuta kunnen doen afnemen.

However, the state’s currency should not be jeopardised by making it susceptible to instability, or by undermining its credibility, just for the sake of establishing trade or economic relationships. Rather our control over foreign economic relationships, whether these were trade relationships or otherwise, should be one of the fundamentals of these monetary relationships. This would facilitate the preservation of the state’s currency and, at the same time, our acquisition of the foreign currencies that are needed. In order to help achieve such a policy, the State ought to avoid taking up short or long term loans, for these would be one of the matters that cause instability in it’s currency market and may decrease the value of it’s currency.