Bir Devlet, yabancı ve yerli işlemlerinde altın para kullanıyorsa veya yurt içinde altına çevrilebilen bir kâğıt parayı kullanıyorsa altın standardını izlemiş olur. Bu kâğıt para, ya hem yurt içi kullanım hem de yurt dışına ödeme yapmak için ya da yalnızca yurt dışına ödeme yapmak için kullanılabilir; ancak bu değişimin sabit bir fiyatı olması şarttır. Başka bir deyişle, kâğıt birimin belirli bir miktar altınla, sabit bir fiyattan ve tersi yönde de değiştirilebilmesi koşuluyla, bir Devlet yine altın standardını izliyor sayılır. Bu durumda ülkedeki para biriminin değerinin altının değerine sıkı sıkıya bağlı kalması doğal olacaktır. Dolayısıyla altının değeri diğer mallara kıyasla yükselirse, para biriminin diğer mallara kıyasla değeri de yükselecektir. Mallar değer olarak diğer emtialara kıyasla düşerse, para biriminin değeri de düşecektir.

A State would be following the gold standard if it used gold currency in its foreign and domestic transactions, or if it used domestically a paper money which could be exchanged for gold. This paper money could either be for domestic use and for making payments abroad or solely for making payments abroad, on condition that this exchange for has a fixed price. In other words, it would still be following the gold standard on condition that the paper unit can be exchanged for a specific quantity of gold, at a fixed price and vice-versa. It would be natural in this case for the value of the currency in the country to remain solidly linked to the value of gold. Therefore, if the value of gold rose in comparison with other commodities, the value of the currency in comparison with other commodities would rise as well. If the value of goods decreased in comparison with commodities, the value of the currency would also decrease.

Altın esasına dayalı paranın özel bir niteliği vardır; bu nitelik, para biriminin belirli bir miktarda altına yasal olarak bağlanmasında kendini gösterir. Yani kanunen belirli bir ağırlıktaki altından oluşur. Altının ithalatı ve ihracatı serbestçe yapılır; insanlar da para birimlerini, altın külçelerini veya altın tozunu serbestçe edinebilir ve bunları ihraç edebilirler.

Money based on gold has a special characteristic, reflected in the fact that the monetary unit is linked to gold in a specific amount. In other words it would, by law, consist of a specific weight of gold. The import and export of gold would be freely conducted, and people would be able to freely acquire currencies, gold bullion, or gold dust and be able to export them.

Bu durumda altın, farklı ülkeler arasında serbestçe hareket edebileceği için, her insanın yabancı para satın almak ya da altını transfer etmek (yani takas ederek ödemek) gibi bir seçeneği vardır; ancak insan elbette daha ucuz olan yöntemi tercih eder. Dolayısıyla altın ve onun transfer maliyeti, piyasadaki yabancı paraların fiyatından daha fazla olacağına göre, yabancı para kullanmak daha mantıklı olur. Ancak döviz kuru bu rakamı aşarsa, en iyisi altını dolaşımdan çekip onunla takas yapmaktır.

Since gold in this instance would move freely between various countries, every person has the choice of either buying foreign currency, or transferring (i.e. settling in) gold; a person would however opt for the cheaper method. Therefore, since gold and the cost of its transfer would cost more than the price of the foreign currencies in the market, it would then be sensible to use foreign currency instead. However, if the exchange rate exceed that figure, it would be best to take the gold out of circulation and settle with it.