Sebuah Negara akan mengikuti standard emas jika ia menggunakan mata wang emas dalam transaksi luar negeri dan domestiknya, atau jika ia menggunakan wang kertas dalam negara yang boleh ditukarkan dengan emas. Wang kertas ini boleh digunakan untuk kegunaan domestik dan juga untuk membuat pembayaran di luar negara, atau semata-mata untuk membuat pembayaran di luar negara, dengan syarat penukaran ini mempunyai harga yang tetap. Dengan kata lain, sesebuah Negara masih mengikuti standard emas dengan syarat unit kertas itu boleh ditukarkan dengan kuantiti emas yang tertentu, pada harga yang tetap dan sebaliknya. Dalam keadaan ini, adalah wajar bahawa nilai mata wang dalam negara itu kekal terikat dengan kukuh kepada nilai emas. Oleh itu, jika nilai emas meningkat berbanding komoditi lain, nilai mata wang berbanding komoditi lain juga akan meningkat. Jika nilai barang menurun berbanding komoditi, nilai mata wang juga akan menurun.

A State would be following the gold standard if it used gold currency in its foreign and domestic transactions, or if it used domestically a paper money which could be exchanged for gold. This paper money could either be for domestic use and for making payments abroad or solely for making payments abroad, on condition that this exchange for has a fixed price. In other words, it would still be following the gold standard on condition that the paper unit can be exchanged for a specific quantity of gold, at a fixed price and vice-versa. It would be natural in this case for the value of the currency in the country to remain solidly linked to the value of gold. Therefore, if the value of gold rose in comparison with other commodities, the value of the currency in comparison with other commodities would rise as well. If the value of goods decreased in comparison with commodities, the value of the currency would also decrease.

Wang yang berasaskan emas mempunyai satu ciri khas, yang tercermin pada hakikat bahawa unit mata wang dikaitkan dengan emas dalam jumlah tertentu. Dengan kata lain, mengikut undang-undang, unit tersebut akan terdiri daripada berat emas yang tertentu. Import dan eksport emas akan dijalankan secara bebas, dan orang ramai dapat memperoleh mata wang, jongkong emas, atau habuk emas secara bebas serta dapat mengeksportnya.

Money based on gold has a special characteristic, reflected in the fact that the monetary unit is linked to gold in a specific amount. In other words it would, by law, consist of a specific weight of gold. The import and export of gold would be freely conducted, and people would be able to freely acquire currencies, gold bullion, or gold dust and be able to export them.

Oleh kerana emas dalam keadaan ini akan bergerak secara bebas antara pelbagai negara, setiap orang mempunyai pilihan sama ada membeli mata wang asing, atau memindahkan (iaitu menyelesaikan) emas; namun seseorang akan memilih kaedah yang lebih murah. Oleh itu, memandangkan emas dan kos pemindahannya akan melebihi harga mata wang asing di pasaran, maka adalah wajar untuk menggunakan mata wang asing sebagai gantinya. Walau bagaimanapun, jika kadar pertukaran melebihi angka tersebut, adalah lebih baik untuk mengeluarkan emas daripada peredaran dan menyelesaikan dengannya.

Since gold in this instance would move freely between various countries, every person has the choice of either buying foreign currency, or transferring (i.e. settling in) gold; a person would however opt for the cheaper method. Therefore, since gold and the cost of its transfer would cost more than the price of the foreign currencies in the market, it would then be sensible to use foreign currency instead. However, if the exchange rate exceed that figure, it would be best to take the gold out of circulation and settle with it.